2013年1月24日 星期四

[壹週刊]金管局紮馬 反挾金發局

傳媒守候兩小時,期待拍一張金發局成員曬冷相,最終只有八人跟史美倫現身。(鄭樹清攝)


封面故事

金管局紮馬 反挾金發局

2013年01月24日

被視為「金融怪胎」、衝著金融管理局(金管局)而來的金融發展局(金發局),本週二首次開會。身兼兩局(金管及金發局)成員的渣打香港行政總裁洪丕正,為此馬不停蹄。他先在週一隨同金管局總裁陳德霖,到杜拜推廣人民幣國際化,週二下午他已頻撲飛回香港,出席同樣著眼發展人民幣市場的金發局會議。金管局與金發局在角色、目標及成員名單上都有重疊,明顯疊床架屋。

對於特區政府失驚無神推出金發局,金管局高層對此極度不滿。事實上,自○八年雷曼事件後,金管局變得保守,對銷售及推廣金融產品更作全面規管,梁振英遂有藉口「炮製」新組織準備在市場上大展拳腳。金管局中人為此「紮行馬」,表明不惜用任何行政手段反擊,甚至對金發局日後政策諮詢工作,都無面俾扮聽唔見。

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金管局總裁陳德霖(中)本週一於杜拜進行人民幣業務路演,委員洪丕正(左二)亦隨團出席,翌日即趕回港參與金發局會議,風塵僕僕。

金融發展局週二舉行首次會議,梁振英雖然沒有坐低開會,但他在會議前特別到場打氣。金發局主席史美倫也識做,大讚特首鼓勵眾成員。雖有啦啦隊助陣,但首次會議並不齊腳,二十二名成員中,有二人缺席。兩小時的會議後,史美倫率領其中八名成員會見記者,原本最矚目的五位紅色代表沒有站台。

史美倫趁機就金發局引起的爭拗「耍曬冧」,稱之前表達不清楚,指金發局是民間組織,實則想講屬非法定機構。「我覺得好不幸、好抱歉,講咗之後惹嚟好多議論。」

金發局的出現,明顯觸動了金管局中人的神經,「金發局呢嚿嘢,根本就係想挾金管局,但金管局裡面嘅人,都唔係蠢人,會聽,但唔會跟住做。」一名金管局委員說,「好似金發局最初運作時,原意要向各部門包括金管局借調人手。但金管局的意向是,借一兩個還可以,你借十個八個,一定唔 OK。無理由我出錢我出人,你借咗去就算。金管局係法定機構,架構同人手都係要立法會通過,故一定會用行政手段拖住唔做。」

根據金發局成立前的諮詢報告,指基於金融服務業缺乏一個綜合的諮詢組織,就行業的長遠發展策略向政府提供意見,並「將現時向政府提供意見的委員會,納入單一諮詢組織以加強協調」,內容可謂一片空話。唯一實質而佔較長篇幅的,其實是:「提升香港作為首要離岸人民幣中心的地位,香港應採取哪些措施強化銀行、證券及保險業的人民幣業務。」

借力打金管局

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加入金發局的香港貿易發展局總裁林天福,對金發局事務三緘其口,只道:「開咗會之後大家就會知㗎喇。」(林志謙攝)

這些工作,其實屬金管局範圍。金管局的職責,除了維持貨幣及金融體系穩定外,在推廣人民幣工作上亦相當落力。○四年開始,金管局首先推行人民幣存款、兌換等業務,並於○七年引進令散戶爭崩頭的人民幣點心債,兩年後再推跨境貿易人民幣結算試點。本週一金管局總裁陳德霖便帶領成員親自飛往杜拜,推廣人民幣業務,成員洪丕正亦有現身。但本週二輪到金發局大鑼大鼓開會,同樣是成員的洪丕正已回港撐金發局。由杜拜直航香港,最快亦要八個小時,洪丕正認真頻撲。

「其實正所謂一朝天子一朝臣,梁振英想搵自己友埋班亦無可厚非,但 CY搵好友史美倫做金發局主席,開完會就咬耳仔,令金發局可壓向金管局及證監、貿發局等,試圖以諮詢機構淩駕法定機構。」一金管局高層不滿。

現時金管局總裁陳德霖,是唐營人馬;該高層又指:「如果係強勢政府,根本唔使搞呢啲嘢出來。就係因為 CY係弱勢政府,佢以個人名義發請柬,想請人食飯諮詢嚇,都未必有咩人來。但而家金發局內嘅係朱雲來、陳爽等『紅人』,牙力就大好多!」

阿松任總過招

掌管香港二萬四千億港元儲備的金管局,一向有十足的自由空間。○三年時,傳聞時任財政司司長的梁錦松,和金管局總裁任志剛不和;當時梁錦松多次公開反對發債,認為等同「碌卡」,無助解決財赤,而且發債成本高,不過任志剛卻公開唱反調打對台。此外,任志剛又表示投資回報只能盡量做,並指財爺為外匯基金定下回報率為百分之四點五的目標,是「超樂觀」,兩名香港最重要的財金官員,就此互不相讓。

「向來政府都對金管局無符,就算梁錦松想同任志剛溝通,任總都係叫梁錦松寫封合規格嘅官方信件來。」金管局另一高層說。

金管局的超然地位,建基於九八年亞洲金融風暴。被稱為沙皇的任志剛,聯同時任財政司司長曾蔭權及財經事務局局長許仕仁,動用逾千億港元外匯儲備擊退國際炒家,保住香港匯率穩定,立下汗馬功勞。故此,即使任總年薪高達港幣一千二百萬元而常為人詬病,但仍未有人敢出手幹預。故任志剛當初對於金發局的成立,感到非常反感,曾公開批評其職能與金管局重疊。上週查史美倫被問及為何不邀任總入金發局,她亦不禁暗諷:「佢地位咁高!」

九八年金融大鱷索羅斯狙擊港股,時任金管局總裁任志剛(右)、財政司司長曾蔭權(中)及財經事務局局長許仕仁(左),動用逾千億港元儲備,大舉買入藍籌托市,成功維繫港匯,其後港府將買入之股票成立盈富基金( 2800)。

傳媒守候兩小時,期待拍一張金發局成員曬冷相,最終只有八人跟史美倫現身。(鄭樹清攝)

成員根正苗紅

梁振英在金融界向來無甚人脈,特首選舉期間,亦沒有重量級銀行家站台,肯俾面撐場而名氣較大的,僅有基金界的雷賢達。雖然梁振英不諳金融市場運作,但他的選舉政綱,卻早已提及要成立金融發展局。上任半年,民望不斷插水的他,急不及待要做一番成績以扭轉劣勢,於是急就章吹雞成立金發局。不過,上星期四公布的二十二位成員,猶如電影《少林足球》的大師兄與二、三、四、五、六師弟般拉雜成軍。

領隊史美倫曾任中國及香港證監會副主席,財經事務及庫務局局長陳家強是當然成員,其餘非官方的二十位成員,任期兩年,包括:中資與外資機構代表各有五位;專業界別如律師、會計師共四位;本地證券商兩位;四位來自其他機構,如貿發局總裁、顧問公司麥肯錫的香港區總經理、期交所前主席等(見本文表)。

表面看來,名單似乎已平衡各方利益,但當中最矚目的是五位紅色資本家,包括前國務院總理朱鎔基長子朱雲來、光大控股( 165)首席執行官陳爽、中銀國際英國保誠資產董事長謝湧海、中國人壽保險(海外)股份副董事長及總裁劉廷安及招商局集團前主席秦曉,由於他們共代表了多間重量級中資,不難令人擔心日後利益輸送。

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基金教父雷賢達於國內工作多年,人脈甚廣,與光大控股行政總裁陳爽,及中金總裁朱雲來相識多年,曾力邀二人入局。(嚴寶權攝)

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金融服務界議員張華峰指,本地證券商向特首梁振英提議成立金融發展局。最終,小型券商只有一名代表獲委任入局,張表示非常失望。

「餅碎都分唔到!」

部分成員,正由「梁粉」雷賢達介紹。他於去年中,力邀中金公司總裁朱雲來,及光大控股執董兼首席執行官陳爽加入金發局,然而雷賢達本人卻被「用完即棄」,未能入局。雷指:「咁我好多唔同方面都有幫手……佢哋(朱雲來及陳爽)係好有視野嘅人才,我識咗佢哋好多年,好欣賞佢哋的睇法。而且中資金融機構一定要喺香港擔當重要嘅角色,特別係推動中港合作,佢哋對國情最了解。香港如果要發展人民幣業務,抓緊人民幣國際化機遇,一定要同佢哋合作,如果唔係就俾新加坡、倫敦,甚至前海搶咗。」雷賢達又指,現時香港市場仍被外資主導,如增加中資影響力,對市場有穩定作用。

這個「責任巨大」的金發局,最初只是由本港中、小證券商提議成立。其後梁振英於年中籌備選特首時,曾就此向業內十多個團體及獨立人士進行諮詢。立法會金融服務界議員張華峰為此感到不值:「本來係證券界提出嘅建議,我當時都有份出聲,目的係收集中、小企意見,可以對唔公平的事透過金發局作回應,擴大本地證券商的生存空間,但依家金發局主要係大行、基金、中資企業,同我哋原本訴求根本唔同,我連餅碎都分唔到!」問及為何自己無法入局,張華峰更顯得酸溜溜:「咁人哋係特首委任㗎嘛!」

金融發展局成員名單

踢爆假諮詢

政府成立金融發展局前,特設籌備小組策劃,成員包括史美倫、財經事務及庫務局副局長梁鳳儀、執業大律師李律仁、花旗集團亞太區高級顧問文禮信,及中銀國際英國保誠資產管理董事長謝湧海。四位非官方代表,現在已順利過渡成為金發局委員。小組於去年十二月向特區政府提交報告,大吹大擂說已舉行了十三次會議及十二場諮詢會聽取來自銀行、保險、會計、法律、學術界等五十四名代表的意見,貫徹梁振英政府喜愛成立委員會的「吹水方針」。

而原來諮詢都是柴娃娃做場戲,代表保險經紀的香港保險業總工會,也曾被邀出席,理事長張偉良踢爆是場「假諮詢」。「我們當日有代表到場,政府代表話想成立金融發展局,聽佢講咗個半鐘頭,都唔知係諮詢會。」

梁振英發表的競選政綱,點名提到「邀請保險業代表加入金融發展局,探討保險業的發展方向」。但金發局委任名單中,保險界只有大孖沙,如中國人壽保險(海外)股份副董事長兼總裁劉廷安。對於無經紀代表入局,張偉良炮轟:「點可以傾斜資方,冇勞方?我哋都係建制派,有投票俾梁振英,點解我哋冇份。」

傳媒守候兩小時,期待拍一張金發局成員曬冷相,最終只有八人跟史美倫現身。(鄭樹清攝)

六十二歲的史美倫(左三),先後在美國及香港做執業律師,後來加入證監會工作,九八年出任該會副主席,監管資歷豐富。九九年她與時任政務司司長陳方安生(左五)及財政司司長曾蔭權(左七)出席證監會的周年酒會。

上週日,本刊到史美倫於壽臣山村道的住所拍門,保安員開大閘放行,查太知道後大發雷霆,嚇到保安冒生命危險衝出馬路截停記者及司機說:「而家我俾主席投訴,我要抄你身份證。」(林志謙攝)

即日邀請兼委任

香港證券學會會長李細燕,雖然有幸入局,但她無奈指:「都係上星期有人搵我,邀請我為業界發聲,我咪應承囉,詳細做乜、幾耐開一次會,都要等開完會先知。其實我哋業界成年前已經向政府要求,成立一個為本港中、小證券業界發聲的組織,雖然最後得我一個代表入到去,以後盡力拓闊生存空間,希望政府制定政策時,都顧及中、小企業的需要。」

上週日,本刊記者到另一位成員、財經界人力資源諮詢委員會主席關百忠住所拍門,他亦顯得有點迷惘:「我都好好奇係做乜,不過都要等開第一次會之後先知。之前佢都有諮詢過我,但到前排先收到委任信。」

政府上週四宣布成立金發局的同時,也一併發布有類似功能的經濟發展委員會。這經濟發展委員會,又是招攬各界代表,為香港經濟發展發表一下偉論。本來這些組織沒有什麼急切性可言,但梁振英政府也來同一招「突然吹雞,緊急埋位」,其中被召加入專業服務業工作小組的華人會計師公會會長林智遠說:「星期三讀完份施政報告後,下午就有人打去我公司問我入唔入會,我當時人在大陸,諗住第二日先答覆,點知佢就係咁打電話叫我同事催我,要我即日答。我咪應承咗囉,佢就即刻 fax(傳真)張委任信過來,跟住第二日就公布。」林智遠更笑諷:「依家政府啲保密功夫真係做得好喇!」

畸胎「四不像」

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港交所行政總裁李小加(左)與前總理朱鎔基兒子、中國國際金融有限公司總裁朱雲來(右)密密斟,兩人在中港兩地的投資界舉足輕重。(《蘋果日報》圖片)

金發局主席史美倫上週五出席電台節目,一開始時強調金發局是「民間機構」,不會與金管局地位重疊;但當有人質疑金發局從事金融推廣工作,會與貿發局職能重疊時,她又改口指金發局只是一個「諮詢機構」。更搞笑的是,有傳媒向財經事務及庫務局查詢,當局卻指金發局是「公共機構」,大家自相矛盾,愈講愈亂。

其實無論史美倫,還是被邀入局的成員,至本週初都講不出金發局未來的實質工作。當上場打波的也摸不清球例及遊戲規則,我們只有從去年提交的小組報告中,參詳一點金發局未來運作的端倪。報告提及金發局會先借調財經事務局、證監會及金管局的人手,但日後會「逐漸將職員人數在數年內增加至約十五人」。不過,最為外界關注的財政來源,只說:「自給自足的模式運作」,但從哪裡「給」?則隻字不提。

傳媒守候兩小時,期待拍一張金發局成員曬冷相,最終只有八人跟史美倫現身。(鄭樹清攝)

學者連番質疑

中大經濟學系副教授兼全球經濟及金融研究所常務所長莊太量笑說,金發局是「 CY產品」,想不起全球其他地方有類似的金融機構。唯一相近的,是新加坡的淡馬錫,但由於現時政府仍未講清楚將來會否以主權基金形式去運作,因此很難作比較。莊肯定地說,金發局「唔只推廣咁簡單」:「如果純係諮詢機構就無必要設一個局,叫委員會就得㗎喇,如果有個局即係話有一個特定嘅 function去達到。」

他亦認為現時金發局以有限公司形式運作「一定有問題」:「佢係唔係自己籌款先?政府一個仙都唔擺落去先?好似金管局,佢哋唔係公務員都係公職人員,咁有政府監察,有公職人員行為不當嘅條例規管,所有職員應該同其他公營部門一樣,由政府睇齊撥款要經立法會或者審計署規管住,如果而家以有限公司形式運作就完全唔受規管㗎喇!」

中大政治與行政學系副教授馬嶽表示:「佢話自己係諮詢機構,但定位不清,未來提出嘅建議,其他公務員未必認同,但仍然要執行,會好影響公務員情緒同士氣。」

馬嶽又認為金發局定位「矇查查」,「如果係法定機構的話,成立前要進行諮詢,在立法會上通過立例,整個過程為期一至二年,但法定機構擁有法律權力,如證監會,有好強的執法權力。」

梁振英明顯想避過立法會成立金發局,馬嶽擔心未來會出現權責不清的問題,他續說:「未來如果有成員突然發表較震撼的言論,如大家好關心的聯繫匯率,言論俾人用來炒作,嚇親個市,但佢哋唔係政府官員,無得問責,最後會損害到公眾利益。」

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法定組織的運作模式

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○八年金融海嘯,雷曼迷債爆煲,令不少人「輸身家」,金管局自此加強對金融產品銷售的規管,作風變得更保守。

老董智庫猛人多

弱勢政府總愛成立不同的 think tank(智庫),為政府獻計。早在九八年,董建華已在第二份施政報告中動作多多,為金管局多設一個金融研究所,為金融銀行政策進行研究。其時老董同樣被插行政會議成員質素低劣,於是成立一個國際顧問委員會,委員粒粒巨星,除新聞集團主席及行政總裁梅鐸、滙豐控股前主席蒲偉士外,還包括三菱銀行、豐田汽車、通用電氣、西門子、飛利浦及摩托羅拉等跨國商業集團首腦十四人。相比起來,師承老董的梁振英,其委任金發局及經濟發展委員會的成員,多是中資金融機構背景,最「國際化」的也只是新加坡前外長楊榮文及台灣財政部前部長劉憶如,明顯差幾皮。

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前特首董建華曾成立國際顧問委員會,邀請多位跨國公司代表討論香港發展,時任財政司司長梁錦松(左二)也有參與。(《蘋果日報》圖片)

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金管局一直落力推廣人民幣業務,多家中資企業,甚至中國財政部皆來港發點心債,由於預期人民幣升值,加上息率吸引,大受散戶歡迎。

貿發局是推廣香港始祖

梁振英有意利用金發局推廣香港金融,但早在 1966年,港督戴麟趾已成立貿易發展局,定性為半官方組織,稱為香港公營機構,由於受法例規管,又稱為法定機構。貿發局專責推廣香港貿易,現時在全世界已設四十多個辦事處。

曾任貿發局委員的李鵬飛憶述:「嗰時大 sir(鍾士元)有份創造㗎,除咗貿發局,仲成立咗生產力促進局同埋工業總會,主要想有班人幫港英獻計!」他解釋,貿發局的主席非全職,初時全由政府資助,但近年政府資助比例已降至約兩成:「其他多數靠辦展覽自己搵錢,好似珠寶展呀書展咁搵錢,邊似而家金發局咁,開有限公司,仲話叫人捐錢!金融咁敏感,咁做一塌糊塗!」

飛哥又狂插金發局以有限公司形式成立,目的是想避開立法會監察:「呢啲係掩眼法,用公帑要經立法會,佢想避開監察,同埋想𥄫住金管局就真!」



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